بررسی عملکرد صندوق‌های سهامی در یک سال گذشته نشان می‌دهد بازدهی بالا به‌تنهایی معیار مناسبی برای ارزیابی عملکرد صندوق‌ها نیست و باید میزان ریسک پذیرفته‌شده نیز در نظر گرفته شود.
به گزارش توانگرنیوز به نقل از «دنیای اقتصاد»، بر اساس بررسی «نسبت ترینر»، صندوق‌های بخشی صنعت دارو بهترین ترکیب بازدهی و ریسک را ثبت کرده‌اند. صندوق‌های «فارمانی»، «فارماکیان» و «دارونو» با ثبت بازدهی بیش از ۲۰۰ درصد و بتای حدود ۰.۸، توانسته‌اند در شرایطی که نوسان کمتری نسبت به بازار داشته‌اند، بازدهی قابل‌توجهی ایجاد کنند.
پس از دارویی‌ها، برخی صندوق‌های صنعت غذایی مانند «فرالگوریتم» و «مزه» نیز با بازدهی بیش از ۱۶۰ درصد و ریسک سیستماتیک کمتر از بازار، عملکرد مطلوبی داشته‌اند.
در مقابل، صندوق‌های اهرمی با وجود ثبت بازدهی‌های بسیار بالا، ریسک بیشتری را به سرمایه‌گذاران تحمیل کرده‌اند. «نارنج اهرم» و «دوایکس» با بازدهی حدود ۴۰۰ تا ۵۰۰ درصد، بتایی بالاتر از ۱.۸ داشته‌اند؛ بنابراین بخش مهمی از بازدهی آنها در ازای پذیرش نوسان و ریسک بالاتر به دست آمده است.
این بررسی همچنین نشان می‌دهد برخی صندوق‌ها مانند «دارایکم» و «تخت گاز» با وجود بازدهی مثبت، به دلیل ریسک بالاتر نسبت به بازدهی کسب‌شده، عملکرد ضعیف‌تری در معیارهای تعدیل‌شده با ریسک داشته‌اند.
در نتیجه، مقایسه صندوق‌ها صرفاً بر اساس میزان بازدهی می‌تواند گمراه‌کننده باشد و میزان بازدهی در برابر ریسک پذیرفته‌شده، معیار دقیق‌تری برای ارزیابی عملکرد آنهاست.
